TUI Aktie

Auf den internationalen Finanzmärkten setzte sich zu Jahresbeginn 2009 der allgemeine Abwärtstrend, der durch die internationale Finanz- und Wirtschaftskrise ausgelöst worden war, weiter fort und sorgte an den weltweiten Börsenplätzen für Kursverluste. Erst gegen Ende des ersten Quartals verbesserten sich die gesamtwirtschaftlichen Erwartungen und sorgten für eine deutliche Aufhellung der Börsen­stimmung. Die Entspannung an den Finanzmärkten zeigte sich auch in wichtigen Kennziffern wie beispielsweise den Risikoprämien an den Kapitalmärkten. Daneben haben sich im Laufe des zweiten und dritten Quartals weltweit die Frühindikatoren stabilisiert und deuteten auf eine zumindest leichte Erholung der Konjunktur hin. Dies führte zu zunehmendem Vertrauen an den Märkten und zu einer steten Aufwärtsentwicklung der großen Börsenindizes.

Der MDAX-Index, dem die TUI Aktie seit September 2008 angehört, verzeichnete im Berichtszeitraum eine positive Entwicklung. Nachdem der MDAX mit einem Anfangs­stand von 5 756 Punkten ins Jahr gestartet war, büßte er im Verlauf des ersten Quartals rund ein Viertel seines Werts ein. Ab März erholte er sich wieder und erreichte Ende September 2009 mit 7 359 Punkten insgesamt ein Plus von 27,8 %.
 

Kursverlauf der TUI Aktie im Rumpfgeschäftsjahr 2009

Volatiler Kursverlauf   
Der Kurs der TUI Aktie entwickelte sich im Vergleich zum MDAX im Verlauf des Rumpfgeschäftsjahres volatil und blieb mit einem Kursrückgang von 12,4 % hinter der insgesamt positiven Entwicklung des Börsensegments zurück. Die TUI Aktie startete mit einem Anfangskurs von 8,39 € in das neue Börsenjahr und erreichte ihren Jahreshöchststand am 6. Januar mit einer Notierung von 8,63 €. In einem herausfordernden Marktumfeld für die Tourismusbranche und negativen Prognosen für die Schifffahrt gab der Kurs in der Folgezeit spürbar nach. Ab März setzte mit dem erfolgreichen Verkaufsabschluss der Hapag-Lloyd eine Kurserholung ein, die von einem positiven Marktumfeld gestützt wurde. Im Mai erreichte das Papier
an­­nähernd wieder seinen bisherigen Jahreshöchststand. Der Ausbruch der Schweinegrippe verbunden mit der Angst vor einer Pandemie und Spekulationen über die Kapital- und Finanzierungssituation der Hapag-Lloyd sorgten für Verunsicherung am Kapital­markt und folglich zu einem deutlichen Kursrückgang. Mit der Einigung der Gesellschafter der Hapag-Lloyd auf ein Maßnahmenpaket zur Zukunftssicherung der Containerreederei und der damit im Zusammenhang stehenden Beantragung einer Staatsbürgschaft zog der Kurs der TUI Aktie ab August wieder an. Zum Ende der Berichtsperiode am 30. September 2009 notierte die Aktie bei 7,05 € und damit um 12,4 % niedriger als zu Jahresbeginn.
 

Notierungen, Indizes und Handel

Die TUI Aktie wird an allen deutschen Präsenzbörsen gehandelt und ist im elektronischen Handelssystem Xetra notiert. Unternehmen, die vergleichbaren Aktivitäten in der Touristik nachgehen, sind in Deutschland nicht börsennotiert. Einige europäische Wettbewerber im Touristiksektor – wie Thomas Cook, Kuoni und Club Méditerranée – werden an den Börsen in Großbritannien, der Schweiz und Frankreich gehandelt.

TUI Travel PLC-Aktie   
Die Aktien der TUI Travel PLC werden seit dem 3. September 2007 an der Londoner Börse für gelistete Wertpapiere gehandelt. Die Aufnahme in den FTSE 100, dem wichtigsten Aktienindex an der London Stock Exchange, erfolgte am 24. Dezember 2007.

 

TUI Aktie im MDAX und Prime Standard
Die TUI Aktie ist im deutschen Aktienindex MDAX notiert und hatte zum 30. September 2009 ein Gewicht von 1,83 %. Bei der Überprüfung der Zusammensetzung des Index im September 2009 lag sie, gemessen an der Marktkapitalisierung, auf Platz 23, nach Börsenumsatz belegte sie Platz 5. TUI ist im Prime Standard an der Frankfurter Wertpapierbörse gelistet und erfüllt damit – über die gesetzlichen Anforderungen hinaus – die hohen internationalen Transparenzanforderungen dieses Segments.

Die TUI Aktie ist im deutschen Aktienmarkt in einer Reihe von Branchenindizes vertreten; so unter anderem in dem DAXsupersector Industrials und dem DAXsector All Transportation & Logistics. Hier betrug ihre Gewichtung zum Ende des Rumpf­geschäftsjahres 1,66 % bzw. 5,93 %.

Im Bereich der Nachhaltigkeitsindizes ist die TUI Aktie im FTSE4Good, im ASPI Eurozone (Advanced Sustainable Performance Indices), im ESI (Ethibel Pioneer Index), im Dow Jones Sustainability Index World, im DAXglobal Sarasin Sustainability Germany sowie im ECPI Ethical Index €uro enthalten. Des Weiteren beteiligte sich die TUI an dem Carbon Disclosure Project (CDP) und wurde von der oekom Research AG in 2009 mit dem Investment Status „Prime“ geführt.
 

Der Handel mit TUI Aktien war im Rumpfgeschäftsjahr 2009 – bedingt durch den im Vergleich zum Vorjahreszeitraum durchschnittlich geringeren Anteil der im Streubesitz befindlichen Aktien – rückläufig. Durchschnittlich wechselten 2 051 895 Stückaktien pro Tag den Besitzer, das sind rund 40 % weniger als im vergleichbaren Vorjahreszeitraum. Insgesamt erreichte das jährliche Handelsvolumen rund 391 Mio. Stückaktien. Die Anzahl der auf die TUI Aktie an der europäischen Terminbörse EUREX gehandelten Optionskontrakte nahm um die Hälfte auf 4 714 Kontrakte pro Tag ab und erreichte für das Rumpf­geschäftsjahr rund 0,9 Mio. Kontrakte.

Grundkapital und Anzahl der Aktien

Belegschaftsaktien   
Im Rumpfgeschäftsjahr 2009 wurden keine Belegschaftsaktien ausgegeben, die Ausgabe erfolgt im kalenderjährlichen Rhythmus und damit wieder im Dezember 2009. Das Grundkapital betrug am Bilanzstichtag 642 807 158,61 € und setzte sich aus 251 444 305 nennwertlosen Namens-Stückaktien zusammen, die in Global­urkunden verbrieft sind. Der auf die einzelne Aktie entfallende anteilige Betrag des Grundkapitals beträgt rund 2,56 €. Neben dem gezeichneten Kapital bestehen sowohl genehmigtes als auch bedingtes Kapital. Erläuterungen dazu finden sich im Anhang zum Konzernabschluss.

Anleihen   
Die Rückzahlung der Floating Rate Notes (Schuldverschreibung) ISIN XS0195307367 erfolgte fristgerecht zum 17. August 2009. Aus der Wandelanleihe 2007/12 wurden im Rumpfgeschäftsjahr 2009 keine Teilschuldverschreibungen gewandelt. Somit standen den Anleiheinhabern am Bilanzstichtag Wandelrechte aus der Anleihe von 25 419 475 TUI Aktien zu.
 

Beschlüsse der Hauptversammlung 2009

Die 50. ordentliche Hauptversammlung fand am 13. Mai 2009 in Hannover statt. Anwesend waren rund 2 000 Aktionäre und Aktionärsvertreter, die bei den Abstimmungen 68,93 % des Grundkapitals vertraten. Tagesordnungspunkte waren – neben der Entlastung von Vorstand und Aufsichtsrat und der Ersatzwahl zum Aufsichtsrat – die Erneuerung der bedingten und genehmigten Kapitalia sowie der Erwerb eigener Aktien gemäß § 71 Abs. 1 Nr. 8 AktG. Von der Möglichkeit, eigene Aktien zu erwerben, wurde im Rumpfgeschäftsjahr 2009 kein Gebrauch gemacht.

Details zur Hauptversammlung 2009 online: www.tui-group.com/de/ir/hv
Weitere Tagungsordnungspunkte wurden auf Antrag der Monteray Enterprises Ltd. eingebracht. Diese umfassten die Abberufung einzelner Aufsichtsratsmitglieder und die anschließende Wahl neuer Aufsichtsratsmitglieder für die verbleibende Amtszeit der abberufenen Aufsichtsratsmitglieder sowie Sonderprüfungen zur Vorstandsvergütung und die Prüfung pflichtgemäßen Handelns bei der Veröffentlichung von Insider­informationen im Rahmen der Nachverhandlungen zum Verkauf der Hapag-Lloyd. Diese Anträge fanden keine ausreichende Zustimmung und wurden somit abgelehnt.

Aktionärsstruktur

Zum Ende des Rumpfgeschäftsjahres 2009 befanden sich rund 55 % der TUI Aktien im Streubesitz. Etwa 15 % aller TUI Aktien entfielen auf Privataktionäre, rund 40 % auf institutionelle Anleger und etwa 45 % lagen in den Händen von strategischen Investoren. Nach Auswertung des Aktienregisters liegen die Aktien hauptsächlich bei Investoren aus Deutschland und dem übrigen EU-Raum.

Dividende

Der Jahresfehlbetrag der TUI AG beträgt 98 Mio. €. Aus der Kapitalrücklage ist zum Ausgleich des Jahresfehlbetrags ein entsprechender Betrag entnommen worden. Damit wird der Hauptversammlung ein ausgeglichenes Bilanzergebnis vorgelegt. Eine Beschlussfassung über eine Dividendenzahlung steht nicht an.
 

Rating

Die internationalen Ratingagenturen Standard & Poor's und Moody's bewerten regelmäßig die Finanzstärke der TUI. Das aktuelle langfristige Kreditrating für die Gesellschaft lautete zum Ende des Berichtszeitraums wie folgt:
 

Die jeweiligen Ratings sowie weitere Detailinformationen für die am Kapitalmarkt gehandelten Anleihen befinden sich im Kapitel Finanzlage.

Investor Relations

Ein offener Dialog und eine transparente Kommunikation mit Aktionären, institu­tionellen Investoren sowie Analysten und Kreditgebern haben eine hohe Priorität. In Gesprächen mit diesen Interessengruppen wurden die Konzernstrategie und die Geschäftsentwicklung in den einzelnen Bereichen diskutiert, um den Marktteilnehmern eine realistische Einschätzung der zukünftigen Entwicklung der TUI zu ermöglichen.

Feste Bestandteile der IR-Aktivitäten sind dabei die jährliche Analystenkonferenz, die auch im Internet übertragen wird, sowie die Telefonkonferenzen zu den Zwischen­berichten und bei weiteren unternehmensrelevanten Themen, wie beispielsweise dem Verkauf der Hapag-Lloyd. Weiterhin werden enge Kontakte zu den Investoren und Analysten durch Roadshows, Konferenzen und eine Vielzahl von Einzelgesprächen gehalten.

Auf vielen dieser Veranstaltungen beantwortet das Management persönlich die Fragen des Kapitalmarkts. Intensiv pflegt Investor Relations auch die persönlichen Kontakte zu Privatanlegern. Auf einer Reihe von Veranstaltungen wie Börsentagen oder auf Veranstaltungen der Aktionärsvereinigungen wurde der Konzern einem großen Kreis von privaten Anlegern präsentiert. Eine weitere wichtige Plattform für den Austausch mit den Anlegern ist der IR-Stand auf der jährlichen Hauptversammlung.

Wie auch im letzten Jahr war es den Aktionären möglich, sich über ein Internet-Tool auf der Investor Relations-Seite im Internet zur Hauptversammlung anzumelden, eine Gästekarte zu bestellen sowie die Stimmrechtsvertreter der Gesellschaft zu beauftragen. Dieser Service wurde wiederum gut angenommen; ca. 25 % der Aktionäre bestellten ihre Eintrittskarte über das Internet.