Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung
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Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung
In der Kapitalflussrechnung wird die Entwicklung der Zahlungsströme getrennt nach Mittelzuflüssen und Mittelabflüssen aus der laufenden Geschäftstätigkeit, der Investitionstätigkeit und der Finanzierungstätigkeit ausgewiesen. Auswirkungen infolge der Veränderungen des Konsolidierungskreises sind dabei eliminiert.
(41) Mittelzufluss/Mittelabfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit
Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit stieg im Vergleich zum Vorjahr deutlich um 377,3 Mio. € auf 945,8 Mio. €. Hauptsächlich ist die Zunahme auf die erstmalige ganzjährige Einbeziehung der Aktivitäten der First Choice Holidays-Gruppe zurückzuführen, die sich im Vorjahr wegen des saisonbedingt schwachen letzten Jahresdrittels noch deutlich negativ ausgewirkt hatte.
Im Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit sind auch Zinseinzahlungen enthalten. Im Geschäftsjahr wurden Zinsen in Höhe von 109,4 Mio. € (Vorjahr 82,2 Mio. €) vereinnahmt. Die Ertragsteuerzahlungen führten im Geschäftsjahr 2008 insgesamt zu Mittelabflüssen von 66,5 Mio. € (Vorjahr 50,7 Mio. €).
(42) Mittelzufluss/Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit
Die Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen und in das immaterielle Anlagevermögen bzw. die Einzahlungen aus entsprechenden Veräußerungen decken sich nicht mit den bei der Entwicklung des Anlagevermögens gezeigten Zugängen bzw. Abgängen. Diese enthalten auch die noch nicht zahlungswirksamen Investitionen und Abgänge.
Aus der Investitionstätigkeit sind im laufenden Jahr insgesamt 461,4 Mio. € an
Mitteln abgeflossen. Die Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen enthalten im Wesentlichen Containerschiffe und Hotelanlagen. Dagegen stehen
Mittelzuflüsse aus dem Verkauf von Flugzeugen an die AerCap Holdings NV.
Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit enthält auch – verrechnet mit den erworbenen Finanzmitteln – die Zahlungen für den Erwerb von Anteilen an zu konsolidierenden Tochterunternehmen durch die TUI Travel-Gruppe. In der Konzernbilanz sind infolge des Erwerbs von Anteilen an zu konsolidierenden Tochterunternehmen Zugänge bei Geschäfts- oder Firmenwerten, Vermögenswerten und Schulden enthalten. Insgesamt wurden im Geschäftsjahr 2008 für Akquisitionen von Anteilen an Tochtergesellschaften und Beteiligungen Zahlungen in Höhe von rund 137,9 Mio. € (Vorjahr rund 111,5 Mio. €) geleistet. Die durch die Käufe erworbenen Finanzmittel belaufen sich auf rund 53,7 Mio. € (Vorjahr: 23,4 Mio. €). Die Einzahlungen aus dem Abgang sonstiger langfristiger Vermögenswerte enthalten unter anderem die nunmehr vollständige Tilgung von Ausleihungen im Zusammenhang mit dem Abgang der AMC-Gruppe in Vorjahren.
Erhaltene Dividendenzahlungen einschließlich der von Equity-Gesellschaften erhaltenen Dividenden führten im abgelaufenen Geschäftsjahr zu Mittelzuflüssen in Höhe von 72,3 Mio. € (Vorjahr 24,1 Mio. €).
Die Zahlungsströme aus der Investitionstätigkeit enthalten aktivierte Fremdkapitalzinsen in Höhe von 11,8 Mio. € (Vorjahr 14,1 Mio. €).
(43) Mittelzufluss/-abfluss aus der Finanzierungstätigkeit
Aus der Finanzierungstätigkeit hat sich der Finanzmittelbestand um 199,1 Mio. € erhöht. Der Aufnahme mehrerer langfristiger Bankdarlehen, darunter hauptsächlich ein Kredit auf Basis einer Umtauschanleihe in Höhe von 450 Mio. € durch TUI AG und ein Darlehen zur Finanzierung von Schiffen und Containern in Höhe von
750 Mio. USD durch Hapag-Lloyd, stand die Rückzahlung der Wandelanleihe in Höhe von 384,5 Mio. € durch TUI AG und Tilgung kurzfristiger Bankkredite durch die TUI Travel gegenüber.
Die Zahlungsströme aus der Finanzierungstätigkeit enthalten neben den Finanzmittelflüssen auf Grund von aufgenommenen bzw. getilgten Finanzschulden auch die im Geschäftsjahr gezahlten Zinsen in Höhe von 321,4 Mio. € (Vorjahr: 298,1 Mio. €). Die für die TUI AG ausgewiesenen Dividendenzahlungen enthalten 25,9 Mio. € für die Bedienung des Hybridkapitals.
(44) Entwicklung des Finanzmittelbestands
Der Finanzmittelbestand umfasst alle flüssigen Mittel, d. h. Kassenbestände, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks. Die Einflüsse aus wechselkursbedingten Bewegungen der Zahlungsmittel werden gesondert dargestellt. Die Verminderung um 128,9 Mio. € ist im Wesentlichen auf die Abwertung des Britischen Pfund gegenüber dem Euro zurückzuführen. Ebenfalls gesondert werden diejenigen konsolidierungskreisbedingten Veränderungen des Finanzmittelbestands dargestellt, die nicht aus Unternehmenskäufen bzw. -verkäufen resultieren. Hier sind die aus der Verschmelzung zweier nicht konsolidierter Gesellschaften auf konsolidierte Gesellschaften und die aus der Erstkonsolidierung mehrerer bisher nicht konsolidierter Gesellschaften zugegangenen Zahlungsmittel in Höhe von 0,8 Mio. € ausgewiesen.
Der Finanzmittelbestand der fortzuführenden Geschäftsbereiche verminderte sich bedingt durch die Klassifizierung der Containerschifffahrt als aufgegebener Geschäftsbereich nach IFRS 5 um 123,9 Mio. €.
Zum 31. Dezember 2008 unterlagen Finanzmittelbestände in Höhe von 0,1 Mrd. € Verfügungsbeschränkungen. Es handelt sich hierbei um Gelder, die Reiseveranstalter auf Grund staatlicher Vorschriften zur Sicherung touristischer Leistungen hinterlegen müssen.