Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung
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In der Kapitalflussrechnung wird die Entwicklung der Zahlungsströme getrennt nach Mittelzuflüssen und Mittelabflüssen aus der laufenden Geschäftstätigkeit, der Investitionstätigkeit und der Finanzierungstätigkeit ausgewiesen. Auswirkungen infolge der Veränderungen des Konsolidierungskreises sind dabei eliminiert.
(41) Mittelzufluss/Mittelabfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit
Obwohl sich im Berichtsjahr die Einbeziehung der First Choice Holidays-Gruppe wegen des saisonbedingt schwachen letzten Jahresdrittels deutlich negativ ausgewirkt hat, der Mittelzufluss aus der Geschäftstätigkeit der 2006 veräußerten Geschäftsbereiche (Geschäftsreise-Aktivitäten TQ3 Travel Solutions, Wolf Heiz- und Klimatechnik und IT-Dienstleistungsgesellschaften der TUI InfoTec) entfallen ist und der Verbrauch von Rückstellungen für die Restrukturierungs- und Integrationsprogramme in den Bereichen Schifffahrt und Touristik zu Mittelabflüssen geführt hat, ist durch die Verbesserung des Ergebnisniveaus sowohl der Touristik als auch der Schifffahrt ein um 102,0 Mio. € höherer Mittelfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit zu verzeichnen.
Im Mittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit sind auch Zinseinzahlungen enthalten. Im Geschäftsjahr wurden Zinsen in Höhe von 82,2 Mio. € (Vorjahr
64,5 Mio. €) vereinnahmt. Die Ertragsteuerzahlungen führten im Geschäftsjahr 2007 insgesamt zu Mittelabflüssen von 50,7 Mio. € (Vorjahr 62,1 Mio. €).
(42) Mittelzufluss/Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit
Die Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen und in das immaterielle Anlagevermögen bzw. die Einzahlungen aus entsprechenden Veräußerungen decken sich nicht mit den bei der Entwicklung des Anlagevermögens gezeigten Zugängen bzw. Abgängen. Diese enthalten auch noch nicht zahlungswirksame Investitionen und Abgänge.
Die Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen enthalten im Wesentlichen geleistete Anzahlungen für sechs Containerschiffe und Zahlungen für drei im Berichtsjahr erworbene Containerschiffe.
Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit enthält – verrechnet mit den erworbenen Finanzmitteln – die Zahlungen für den Erwerb von Anteilen an zu konsolidierenden Tochterunternehmen. In der Konzernbilanz sind infolge des Erwerbs von Anteilen an zu konsolidierenden Tochterunternehmen Zugänge bei Geschäfts- oder Firmenwerten, Vermögenswerten und Schulden enthalten. Insgesamt wurden im Geschäftsjahr 2007 für Akquisitionen von Anteilen an Tochtergesellschaften und Beteiligungen Zahlungen in Höhe von rund 111,5 Mio. € (Vorjahr rund 43,9 Mio. €) geleistet. Die durch die Käufe erworbenen Finanzmittel belaufen sich auf rund 23,4. Mio. €.
Erhaltene Dividendenzahlungen einschließlich der von Equity-Gesellschaften
erhaltenen Dividenden führten im abgelaufenen Geschäftsjahr zu Mittelzuflüssen
in Höhe von 24,1 Mio. € (Vorjahr 22,9 Mio. €).
Nicht zahlungswirksame Investitionen wurden vor allem in der Sparte TUI Hotels & Resorts über den Abschluss von Finanzierungsleasingverträgen vorgenommen. Durch den Abschluss von Leasingverträgen wurden insgesamt 15,9 Mio. € (Vorjahr 76,9 Mio. €) investiert.
Die Zahlungsströme aus der Investitionstätigkeit enthalten aktivierte Fremdkapitalzinsen in Höhe von 14,1 Mio. € (Vorjahr 7,0 Mio. €).
(43) Mittelzufluss/-abfluss aus der Finanzierungstätigkeit
Der Mittelzufluss aus der Finanzierungstätigkeit ist im Geschäftsjahr 2007 wesentlich durch die Aufnahme von 694,0 Mio. € als Wandelanleihe und 150,0 Mio. € durch
Privatplatzierungen geprägt. Weitere Darlehen in Höhe von 159,0 Mio. € wurden zur Finanzierung zweier Schiffe aufgenommen.
Nach dem Zugang der First Choice Holidays-Gruppe wurde die Finanzverschuldung der First Choice durch eine syndizierte Kreditinie der TUI Travel PLC refinanziert, die sich als Tilgung in Höhe von rund 0,7 Mrd. € und Neuaufnahme in gleicher Höhe in den entsprechenden Zahlungsströmen widerspiegelt
Die Zahlungsströme aus der Finanzierungstätigkeit enthalten neben den Finanzmittelflüssen auf Grund von aufgenommenen bzw. getilgten Finanzschulden auch die im Geschäftsjahr gezahlten Zinsen. Bei der für die TUI AG ausgewiesenen
Dividende handelt es sich um die Bedienung des Hybridkapitals.
(44) Entwicklung des Finanzmittelbestands
Der Finanzmittelbestand umfasst alle flüssigen Mittel, d. h. Kassenbestände, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks. Die Einflüsse aus wechselkursbedingten Bewegungen der Zahlungsmittel werden gesondert dargestellt. Ebenfalls gesondert werden diejenigen konsolidierungskreisbedingten Veränderungen des Finanzmittelbestands dargestellt, die nicht aus Unternehmenskäufen bzw. -verkäufen resultieren. Hier sind die aus der Fusion mit der First Choice-Gruppe zugegangenen Zahlungsmittel in Höhe von 438,9 Mio. € enthalten.
Zum 31. Dezember 2007 unterlagen Finanzmittelbestände in Höhe von 0,2 Mrd. € Verfügungsbeschränkungen. Es handelt sich hierbei um Gelder, die Reiseveranstalter auf Grund staatlicher Vorschriften zur Sicherung touristischer Leistungen hinterlegen müssen.